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ZJH · 2019年03月29日

CDS pricing P384例题有疑惑，为什么d0.5是5%？

  1. FRM II
  2. Foundations Of Risk Management
  3. Credit Risk Measurement And Management



请问这里用的违约概率题目里说的是5%是peryear，应该是指一整年的d是5%，为什么半年的d0.5也是5%呢？谢谢！

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1 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年03月30日

同学你好，这是因为题目里有一句话 assume default can only occur halfway through the year，它一年的违约，只会发生t=0.5的时刻，换句话说就是t=0.5时的违约就是这整个一年的违约情况

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