问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
老师,可以帮我写一下,Y3到Y2的公式吗?特别是Y2中间那个,我思路和图上一样,但结果不同,不知道问题出现在哪里?谢谢
吴昊_品职助教 · 2019年03月30日
这道题是浮动利率债券的定价,浮动利率债券在付息日,也就是reset date,coupon rate等于折现率,债券价值回归面值。
债券8中有一个利率floor=3.5%,说明一旦利率小于3.5%的时候我们都取不到,要调整为3.5%,也就是说这是利率的保底值。而利率大于3.5%的时候我们都能取到。只要是能取到的数值,该节点的value就是面值100。所以第二年末和第一年末的node value都不需要计算,直接是面值100.最后一步,从year 1推到year0。year1上下两个节点现在的value都是100。coupon是3.5而不是3,因为刚才说的有个保底值。
value(0)=[(100+100)*0.5+3.5]/(1+3%)=100.485