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Maggie316 · 2019年03月28日

讲义

李老师讲课中说,这里的counterparty risk,在风险那一章叫credit risk。但原版书风险那一章有一道题,识别风险,是把衍生品对手方的风险叫做settlement risk的,求解释
1 个答案

maggie_品职助教 · 2019年03月29日

第一信用风险包括很多种子分类,特别是针对不同产品(产品特性不同,风险的叫法不同)。这里说的缺点是针对是非交易所交易的衍生品。我们知道像期货一类的交易所交易的衍生产品,是有交易所作为对手方,交易所的违约概率很小,因此信用风险小。但是非交易所交易的衍生产品,像远期、互换,都是场外交易,双方的交易只基于合约,一旦合约朝着不利方向走,不利的一方(对手方)可能直接不做了,因此对于这种产品中的信用风险,我们称之为对手方风险。

第二settlement risk结算风险从名字就可以看出,它是发生在交易结算时,而对手方风险可能是在整个交易过程中都可能存在的风险。




Maggie316 · 2019年04月01日

那credit,settlement,counterparty 三者怎么区别呢

maggie_品职助教 · 2019年04月01日

适用场景不同啊,此外,三级考试不会让你辨析这三个名词的。权益这里不涉及信用风险和结算风险,对手方风险的解释我上面已经回复了,请参考。

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