吴昊_品职助教 · 2019年03月29日
首先,不是所有的情况下都是需要加上这个时点的coupon往前折现的。分为两种情况:1.给出的二叉树coupon单独列出来,就像答案中给出的那个二叉树,coupon3是被单独列出来的,这就说明此时我们的节点value是不包含这个时间点的coupon的。2.给出的二叉树coupon没有单独列出来,这种情况下我们的节点value是包含coupon的。以上两种情况,第一种比较常见。
回到这道题目,这个题目中只出现了利率二叉树,并没有出现现金流二叉树,所以我们无法得知每个节点的coupon是否单列,于是就要归为第一种情况,回归价值最本质的含义,即未来现金流的折现求和。不包含coupon。