问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
老师，题目问哪个分析能够更好地预测收益率？就是靠谱能力吧？为何绕TC 而不是IC ？ 前述回答说是building 构建组合，所以用TC？那么一般什么词或表述用IC？做题时二者分不清，语言描述非常绕
Wendy_品职助教 · 2019年03月27日
注意题目得问法：which manager is the best at building to make full use of their ability to correctly anticipate returns? 题目问哪个基金经理能够完全实现构建组合的想法。
三个基金经理都声称自己在构建组合时是有效的，而题目问哪个基金经理能够完全实现构建组合的想法，因此衡量指标是TC，也就是调整风险后的forecasted active returns与active weight之间的相关性。TC越大，构建组合时受到的限制越小，那么基金经理越能够实现自己的想法。
NO.PZ2015121810000022 老师好， 当我看这个题目的问题的时候，我看到builng这个词，我理解为T当我看到correctly anticipate的时候，我理解为IC 于是我直接IC*TC了。请问老师这道题怎么看出来只是在考TC呀？
NO.PZ2015121810000022 老师想问下，像这样的题目，如果按照课件的公式是IC=COR（R/σ，u/σ）,但是有一题目题目解题时候写的公式是IC=COR（u/σ，R/σ），好像出来的结果也是对的，我想问问在这样的计算中，是一定要按照课件的这个公式，还是COR里面的两项可以调换位置，算出来的结果也是一样？
NO.PZ2015121810000022 Manager 2 Manager 3 B is correct. The proper statistic to calculate is the transfer coefficient anit is finefollows:{$table3} The TC is the cross-sectioncorrelation between the forecasteactive security returns anthe actuactive weights, austefor risk.{$table4}{$table5} The three managers have the following TCs:{$table6} Manager 2 hthe highest T考点: The FunmentLof Active Management 解析三个基金经理都声称自己在构建组合时是有效的，而题目问哪个基金经理能够完全实现构建组合的想法，因此衡量指标是TC，也就是调整风险后的forecasteactive returns与active weight之间的相关性。TC越大，构建组合时受到的限制越小，那么基金经理越能够实现自己的想法。 计算公式为 TC=COR(μiσi,△wiσi)TC=COR(\frac{\mu_i}{\sigma_i},\triangle w_i\sigma_i)TC=COR(σiμi,△wiσi)。如英文答案中的表格所示，首先计算Risk-weighteforecasts return和Risk-austeweights，然后使用计算器求correlation 以Manager 1为例 首先清除历史记录【2n【7】【2n【CLR WORK】 依次输入两组数据X01=0.1765【↓】Y01=-0.0213【↓】X02=0.4000【↓】Y02=0.0025【↓】X03=0.4167【↓】Y03=0.0090【↓】X04=0.2400【↓】Y04=0.0063 求出相关性系数【2n【8】一直按向下的箭头，直到出现r，r=0.7256。（与英文答案略有差异，是保留小数点的误差。）想请教老师，之前的题目说的结论是，关于预测的就是IC，关于执行的就是TC，这里怎么又不一样了，到底要如何区分？
NO.PZ2015121810000022 依次输入两组数据X01=0.1765【↓】Y01=-0.0213【↓】X02=0.4000【↓】Y02=0.0025【↓】X03=0.4167【↓】Y03=0.0090【↓】X04=0.2400【↓】Y04=0.0063 表格上好像没有出现这些数据
请问这个计算是重点吗。。。又解锁了一次计算器