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天使之牛 · 2019年03月26日

问一道题：NO.PZ2016021701000003

  1. CFA III
  2. Derivative

问题如下图：

    

A选项，为什么Stock是算的投在risk-free rate 上，而不是按照dividend yield来算？

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1 个答案

企鹅_品职助教 · 2019年03月27日

synthetic cash是指假设现在手上有相当于股票金额这么多的cash, 投资t-bill 4个月以后会变成多少，所以用的是risk-free rate.

你可以理解成synthetic cash是用short futures 来把手上的股票等价成cash. 

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相关问题

    想问下C问中1031点位为什么没有影响，和前面做effective beta的算法不一样是为什么呢

2019-03-28 08:23 1 · 回答

    请问A问中的noumber其实是4个月后的数量对吧？

2019-03-18 17:09 1 · 回答

    请问一下，#B中effective amount of money committe effective units of stoinx thare converteto cash，都是在问t=0的时候吗？应该是$24,930,682 21,411.16 units, 对吧？谢谢您！

2019-03-03 23:40 1 · 回答

C问，现在的指数1031有什么意义吗？答案上那个payoff=2990650作用是什么？最终不还是等效成期初24930682以2.75%投四个月后获得25157150的现金？并不会受期末1031这个点位影响啊。。。

2018-06-17 16:46 2 · 回答