如何判断题目中给出的是beta of equity，而非beta of asset？ 题目中说的是xx 公司with beta，为啥不是指asset呢？
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
NO.PZ2018103102000006 1.23 1.79 A is correct. 考点Estimating Beta For Nonpublic Companies 解析:A是正确的。评估非上市公司贝塔系数的步骤如下: 第1步选择可比公司 第2步估计可比公司资产贝塔 第3步Un-lever可比公司资产贝塔 第4步对贝塔加杠杆，来反映目标公司的财务杠杆 可比公司数据的beta值为1.23。接下来，这个beta需要被Un-lever，计算如下 βU≈[11+(1−t)E]×βE\beta_U\approx\left[\frac1{1+(1-t)E}\right]\times\beta_EβU≈[1+(1−t)E1]×βE βu=[1/1+(1-0.2)(0.35/0.65) ]*(1.23) βu=0.8596 接下来，这个beta需要被加杠杆（加的是TMT Instries的杠杆），计算如下: βE′≈[1+(1−t)E′]×βU\beta_E'\approx\left[1+(1-t)\frac{}{E'}\right]\times\beta_UβE′≈[1+(1−t)E′]×βU β'E=[1+(1-0.2)(0.76/0.24) ]*(0.8596) =3.037 可以像课堂画图讲解一下去杠杆吗？我的数字代反了，谢谢
1.23 1.79 A is correct. 考点Estimating Beta For Nonpublic Companies 解析:A是正确的。评估非上市公司贝塔系数的步骤如下: 第1步选择可比公司 第2步估计可比公司资产贝塔 第3步Un-lever可比公司资产贝塔 第4步对贝塔加杠杆，来反映目标公司的财务杠杆 可比公司数据的beta值为1.23。接下来，这个beta需要被Un-lever，计算如下 βU≈[11+(1−t)E]×βE\beta_U\approx\left[\frac1{1+(1-t)E}\right]\times\beta_EβU≈[1+(1−t)E1]×βE βu=[1/1+(1-0.2)(0.35/0.65) ]*(1.23) βu=0.8596 接下来，这个beta需要被加杠杆（加的是TMT Instries的杠杆），计算如下: βE′≈[1+(1−t)E′]×βU\beta_E'\approx\left[1+(1-t)\frac{}{E'}\right]\times\beta_UβE′≈[1+(1−t)E′]×βU β'E=[1+(1-0.2)(0.76/0.24) ]*(0.8596) =3.037 这个E 乘以税盾是怎么理解的啊？
NO.PZ2018103102000006 老师好 这题不算税 不是算出来是3.33， 但没有这个？谢谢
NO.PZ2018103102000006 1、为啥这里的β不是unauste，先调成auste的β呢？ 2、李老师上课的画图法，说第二步计算把βequity target=（A/E）*βasset target=（1/0.24）*0.8=3.2，这样算不对么？
NO.PZ2018103102000006 2022年的考纲，是不是要重新考虑tax？题目会给出trate？
