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辛润_Will · 2019年03月24日

问一道题:NO.PZ2015122802000056 [ CFA I ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

不明白这个概念,为什么只针对等权重指数,不针对价格权重指数和市值权重指数?到底要调整什么?

1 个答案
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maggie_品职助教 · 2019年03月25日

调整的是权重。因为等权重的指数构建方法的原理是每种股票买相同的金额(调整的目的在于我们要时刻保持这个金额不变)。打个比方,指数里有三只股票ABC。那么我们每只都买100元,假设三只股票在零时刻的价格分别为10、20、50。说明我们买了10只A,5只B,2只C。当T=1时,假设A股票价格变为20,BC不变,那么我们手里持有A的价值就变成 10股*20=200,超出了我们规定的每只股票持有100元的规模,那么此时我们就要卖掉一半A,来维持每种股票买相同的金额。我们刚才的假设是BC股价不变,可是现实中,股票价格是在实时变化的,因此这个股票的构建方法需要经常的调整。



辛润_Will · 2019年03月25日

为什么要保持100元的规模不变?

maggie_品职助教 · 2019年03月26日

这就是等权重的构建原理,请看我回复的第一句:每种股票买相同的金额。所以我们就要一直保持这个金额不变。当然这个金额可以是任意的数字,10,100,1000...

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