关于delta hedge

这个属于一级二级的知识，何老师在基础班带着大家复习过。看一下我发的图片，这个图代表了了call和stock price之间的关系，途中的曲线的斜率就是delta. stock price 变大，曲线的斜率变大，delta变大。假设原来short 1份call需要long0.5份stock来hedge, 现在delta变大，short1份call需要long0.8份stock来hedge. 那么原来的stock份数就不够了，要再买入0.3份stock.

put同理，只是方向相反。

对于short call position, 用long delta share stock来hedge. stock price上升时，delta上升，原来的long的stock不够了，所以要再买入些股票.

对于short put position, 用short delta share stock 来hedge. stock price上升时，delta 下降，原来short的stock太多了，为了减少short stock position所以要买入一些股票。