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Aliciaguo · 2019年03月23日

问一道题:NO.PZ2016021701000002

问题如下图:

    

A问是不是算到1211份就可以不用算了,下面关于equitize和股票份数的计算考试的时候也要算吗?还有B问也没看懂。。。麻烦老师解答。谢谢!

2 个答案
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企鹅_品职助教 · 2019年03月23日

A问如果问的是需要用到多少分futures contracts, 算到1211就可以。如果想题目这么问就要都写。(A问算的可以用来回答B问,所以不算白写的。)

B问的是解释一下A问中的方法怎么做到synthetic position,其实就是A问后面算的那些。这道题目中,三个月后futures的payoff是 1211*500*(594.65-498). 其中$301720650是这个payoff需要的本金, 剩下的是profit. A问中已经算出$299973626用t-bill投资三个月的收益就是$301720650,所以正好cover本金的数额。

蜗牛果果 · 2019年03月25日

B问里594.65是不是不影响结果的计算,问题是想问投资605,500的股票需要在期初准备多少金额吗?

企鹅_品职助教 · 2019年03月26日

回答评论。

是的,594.65不影响结果的计算。

可以理解成计算投资605,500的股票需要在期初准备多少金额。