jing87831 · 2017年05月13日

Relative Value of bond-yield pickup-include Total return?

1. CFA III
2. Fixed Income

在原版书提到yield pickup的limitation时，是指这个yield并非当前的total return（包含了coupon cg，类似senario analysis求的total return）还是说 这个yield就是当前的total return 只是随着市场环境变化，例如spread变化，使原本高yield的bond 最后变低了，没有考虑到这种变化的limitation？