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kayi · 2019年03月20日

lower bond reinvestment implies higher interest 。。。

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models
lower bond reinvestment implies higher interest rate risk（duration），assuming other conditions unchange这句话怎么理解？不是应该lower interest rate risk吗
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1 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年03月21日

同学你好，我觉得可以从这个角度理解：因为在算债券价格时，我们有一大假设是将coupon以YTM再投资，所以正常情况下再投资率应该是等于YTM的。YTM降低，所以债券的久期会增加，即interest rate会增加

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