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坚持就是胜利 · 2019年03月20日

问一道题：NO.PZ201712110200000207 第7小题 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Fixed Income

* 问题详情，请 查看题干

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

请问题目不是问根据路径2么？为什么要用整个二叉树（所有路径）？

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年03月21日

同学，我觉得你的疑问在time2 node value的计算，其实中括号中的前后两个数值是一样的，再乘以外面的0.5，得到的值和不乘0.5直接折现是一样的。这样做主要是为了让现金流的二叉树和利率二叉树的图形样式匹配而已。当用pathwise valuation的时候，确实只需要求出来本路径的PV，最后各个路径求平均。而在本路径求PV时，只需要将本路径的现金流根据所给的折现率折现即可。

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NO.PZ201712110200000207 请问老师 因为只有一条路径，可以直接把1.5%，2.8853%，1.6487%看做，f(0,1), f(1,1), f(2,1)按照F的方式从前往后折吗？ P = 3/(1+1.5%) + 3/(1+1.5%)(1+2.8853%) + 103/(1+1.5%)(1+2.8853%)(1+1.6487%) 这样理解可以吗？

2021-02-25 12:03 1 · 回答

为什么不能把每个节点当成spot rate来用呢？ 103/（1.016487）3+3/（1.028853）3+3/1.015=103.86 我黑体字这样算不可以么？为什么呢

2020-04-06 02:49 1 · 回答

不太明白，所以这道题不能用pathwise valuation来做的吗？那题干following path2是说什么呢。。。。

2019-03-26 18:54 1 · 回答

    请问老师，这里答案中Time 2 节点为什么有0.5*[(103/1.016487)+(103/1.016487)]+3，这里为什么要cheng乘0.5？不是按照path 2的路径只要本经和每期的coupon根据给的3个折现率折现就可以了么？

2018-06-01 15:36 1 · 回答