开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

果果的天 · 2019年03月16日

问一道题:NO.PZ2018113001000010 [ CFA III ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

第一次调整已经卖出了70份股指期货合约调成现金了beta是0,第二次为什么还用股指期货的beta-原来合约的beta而不是-现金的beta 0?
1 个答案
已采纳答案

企鹅_品职助教 · 2019年03月16日

本题既要求调整头寸,又要求调整beta和duration. 所以第一步是把10million的stock调成cash, 再调成bond。第一步结束时,portfolio的构成是: 50milliom stock, beta=1.1, 和50million bond, duration=5.5

第二步是把stock的beta从1.1调成0.9,把bond的duration从5.5调成5.