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端木芭蕉 · 2019年03月14日

surplus optimization为什么不需要overfunded status

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
ALM方法里的surplus optimization为什么不需要overfunded status呢？不overfunded，哪来的surplus？shortfall的话钱都不够cover负债了，不就没有额外的钱来做MVO了
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1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年03月14日

surplus optimization的计算方法是最大化surplus utility，计算公式里既考虑了asset，又考虑了liability。expected surplus取负值是完全没有问题的。如果不overfunded，它算出来的结果就是使shortfall的影响最小。

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