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Howard2007aua · 2019年03月14日

问一道题:NO.PZ2018110601000018

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


idiosyncratic risk是非系统性风险?

2 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年01月09日

看起来确实有些矛盾,这是原版书上的结论,说的是 illiquid asset很难通过分散化消除非系统性风险。

举房地产的例子,每一套房子都是独一无二的,它的地理、朝向、面积、商圈都可能成为影响非系统性风险的因素。如果要充分分散化,相当于你要在每个城市每个商圈把各种商用、居住的房子各种大小的都买一套,否则没法消除非系统性风险,这个资金量就太大了,不切实际。所以虽然非系统性风险理论上可以被分散化掉,但实际操作受到的限制很大。

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年03月14日

是的。

引用原版书原文:“nonsystematic risk is the risk that pertains to a single company or industry and is also known as company-specific, industry-specific, diversifiable, or idiosyncratic risk”

walan · 2020年01月08日

那答案的解释不对吧?根据原文,“nonsystematic risk is ……diversifiable”,中文答案为什么说很难通过分散化消除非系统性风险?摘录baidu:系统性风险不可以消除,不能通过证券投资组合原理来分散,但非系统性风险可以通过投资的多样化来化解,可以通过制定证券投资组合将这种风险分散或转移。

walan · 2020年01月08日

而且C的答案好像看起来也不靠谱,难道房地产的风险主要是个体影响?为啥我觉得跟宏观影响更大呢……

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NO.PZ2018110601000018 问题如下 For those who are interestein allocation to less liquiasset classes, a portfolio manager shoultell them that: Common illiquiasset classes have severaccurate inxes The overall illiquiasset classes perform better thliquiasset classes The risk anreturn characteristiof illiquiasset classes are often minateiosyncratic risk. C is correct. 考点:allocating to less liquiasset classes 解析:流动性差的资产类型面临几个问题,一是缺少精准的指数(A错),即使有track的成本也非常高,所以整体的业绩如何很难判断(B错),二是很难通过分散化消除非系统性风险(C正确)。 A的意思不就是只有很少的精确指数么?那不就是缺少精确指数吗

2023-06-07 15:32 1 · 回答

NO.PZ2018110601000018问题如下 For those who are interestein allocation to less liquiasset classes, a portfolio manager shoultell them that: Common illiquiasset classes have severaccurate inxes The overall illiquiasset classes perform better thliquiasset classes The risk anreturn characteristiof illiquiasset classes are often minateiosyncratic risk. C is correct. 考点:allocating to less liquiasset classes 解析:流动性差的资产类型面临几个问题,一是缺少精准的指数(A错),即使有track的成本也非常高,所以整体的业绩如何很难判断(B错),二是很难通过分散化消除非系统性风险(C正确)。 问题涉及的非流动资产的性质讲义里或者原版书里有提过么

2022-09-25 16:49 1 · 回答

The overall illiquiasset classes perform better thliquiasset classes The risk anreturn characteristiof illiquiasset classes are minateiosyncratic risk. C is correct. 考点allocating to less liquiasset classes 解析流动性差的资产类型面临几个问题,一是缺少精准的指数(A错),即使有track的成本也非常高,所以整体的业绩如何很难判断(B错),二是很难通过分散化消除非系统性风险(C正确)。 B 总体而言illiquiassets比liquiassets表现好我觉得是对的,因为illiquiassets多了liquity risk 需要额外被补偿。 C illiquiassets 大部分是非系统性风险。我觉得系统性和非系统性肯定都有,也很难说哪个更为主要。比如经济崩盘的时候拉垮房地产市场的就是市场,这时候反而系统性风险占主导。

2021-03-08 12:57 3 · 回答

问一道题:NO.PZ2018110601000018

2020-02-29 11:10 1 · 回答