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小妍 · 2019年03月13日
问题如下图：
选项：
A.
B.
C.
D.
解释：
这道题不太明白，swap rate不是等同于par rate 这道题为什么等同于spot rate?
orange品职答疑助手 · 2019年03月14日
同学你好，这里问的是forward swap rate，即根据不同期限的swap rate来求第三年开始第五年结束的远期的利率。求解过程是：(1+r_5)^5 = (1+r_3)^3 * (1+F3,5)^2，求出F3,5=6.018%
小妍 · 2019年03月14日
对不太理解，公式应该是已知spot rate 求forward rate 的公式，我以为这道题应该先用swap rate 求spot rate,然后再用这个公式、因为我认为swap rate就是par rate,它与forward rate 没有直接关系
orange品职答疑助手 · 2019年03月16日
同学你好，大概懂你的疑惑了。swap rate是代表利率互换中的固定利率，相当于是coupon rate；当债券价格等于面值时，par rate = coupon rate = YTM。这题本来的考点应该还是spot rate求远期利率，这里出的有点不严谨
小妍 · 2019年03月16日
谢谢细心解答了
客气了应该的
这道题不应该吧swrate直接当做spot rate来计算吧，上课讲过要swrate当做coupon rate，然后计算出spot rate，再计算出forwarrate？
这里是把Swrate当spot rate和远期利率来算吗？不是太明白这道题的意思，感觉里面给出了太多干扰项
问一道题：NO.PZ2016082402000051 [ FRM I ]。
