问题如下图：
不太理解题目的问题。担心未来五年利率变化。拥有个互换期权hedge？这个期权时长7年可以在第五年取消。23！问题是，我会用哪一个rate？怎么理解这里的问题
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
NO.PZ2016082402000069 your company’s risk manager, you are looking for protection against aerse interest rate changes in five years. Using Black5s mol for options on futures to pria Europeswoption (swaption) thgives the option holr the right to cancel a seven-yeswafter five years, whiof the following woulyou use in the mol? The two-yeforwarpswrate starting in five years5 time The five-yeforwarpswrate starting in two years5 time The two-yepswrate The five-yepswrate The forwarrate shoulstart the beginning of the option in five years, with a maturity equto the ration of the option, or two years. swaption是在option后进入swap，这道题我的理解是 期初拥有7年的swap，并同时签了一份5年后可以取消这份合约的option，那在5年后如果决定行权就需要用一个2年期的forwar向对冲卖掉剩余的swap；如果不行权就一直持续到第7年年末，是这样吗？ 还有，做反向对冲的条件就是需要期限相等并且forwarrate=swrate吗？
老师你好，看过答案的以及之前的提问，后面三句话是可以理解的，但是为什么担心未来5年利率的变化，要看一个5年后开始的2年远期合约呢？
这题是什么意思阿有点不懂题意
问一道题：NO.PZ2016082402000069 没太理解这道题的意思，能解释一下吗
