问一道题：NO.PZ2016013003000003

上图是这道题的答案，这个案例中，两种风险没有被充分管理，一个是模型风险，还有一个是操作风险。

题干中说许多期权的定价模型认为在期权的不同情况下，内含波动率应该是相等的。但是现实中，out-of-the-money期权相较于at-the-money期权，内含波动率更大。因此如果使用的期权定价模型，会低估了波动率，那么期权的价格就会被低估。这样就会带来模型风险。

题干的最后一句话说明存在由于人员、流程或系统带来的操作风险。

所以这道题不牵涉到interest rate risk和currency risk。

听了一下李老师的习题课中并没有提到"interest rate risk，currency risk已经进行了充分的管理”这句话，答案解释中也未涉及，不知道同学是从哪里得到的，这道题中只涉及到模型风险和操作风险。