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ZAA · 2019年03月11日

问一道题：NO.PZ2016031001000105

  1. CFA I
  2. Fixed Income

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：


这道题目温室的EXCESS SPREAD limit 啥？能解释一下吗这个答案？为啥是credit risk

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年03月11日

以mortgage作为抵押品打包发行债券，mortgage本身是一个贷款，对应会有一个贷款利息。我们发行的债券会给投资者一个利息。两个利息之间会有一个差额，这个差额就是excess spread。我们把excess spread单独存在一个账户里面，这一部分钱也可以用来归还本金。这对本金的归还是一个保障，是一种信用增级的方式。在债务结构的内部做了一定的安排可以增加信用质量，降低的就是信用风险。

具体可以参考基础班讲义P25，加油~

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2018-05-23 10:52 2 · 回答