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幸福的小摩卡 · 2019年03月10日

问一道题:NO.PZ2017012501000008

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:



选项C怎么理解呢,怎么satisfy asset/liability needs?

2 个答案

472121 · 2019年09月05日

老师你好,既然是打包MBS,B为什么不对呢?谢谢

吴昊_品职助教 · 2019年09月05日

CMO的抵押品池pool并不是抵押贷款,而是MPS。B说的意思CMO的抵押品池是抵押贷款,因此选项B错误。

吴昊_品职助教 · 2019年03月11日

CMO就是把MBS打包重新分配现金流,然后在不同层里面重新分配prepayment risk,有些层次就能获得稳定的现金流,然后现金流金额也能定成Liability的现金流流出,所以机构可以用来做ALM管理,asset liability management。分完层之后一些层现金流稳定,然后这些层就可以按Liability现金流流出的金额和时间的构造,做匹配策略的投资者买了这只CMO资产,现金流就可以来匹配负债。

加油~