问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
麻烦老师解释下选项C,个人理解correlation coefficient从1降到0,benefit of diversification是下降的,因为资产被分散化了,但是从0降到-1,benefit of diversification是上升的,分散化的收益中有被负相关的资产抵消掉了。
如果correlation coefficient为-1,假设极端情况:
举例:假设一个组合包含A,B两种资产,并且资产A,B所占组合的权重同为50%,那么此时又由于AB间的相关系数为-1。所以不管市场行情如何变化,A资产的收益涨(跌)多少,B资产的收益就跌(张)多少,AB资产所构成的组合收益始终为0,收益的方差自然也为0(没有波动)。
哪里理解有问题?