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木木__ · 2019年03月07日
请问老师riding the yield curve 的前提收益率曲线向上倾斜，并且稳定不变，这两个前提不是会有矛盾吗，既然收益率曲线向上倾斜的话，可以得出远期利率也是向上倾斜的，那么实际在卖出时刻市场上的价格就会较在t0 观察时刻要低，这样是否会影响capital gain 的结论，谢谢老师
Wendy_品职助教 · 2019年03月08日
riding the yield curve 的前提是收益率曲线向上倾斜，且稳定
向上倾斜：收益率曲线的形状向上倾斜
稳定：收益率曲线的形状不变，不发生任何移动（包括平行移动和非平行移动）
t=T时刻的收益率曲线和t=0时刻的收益率曲线形状一样，只是横轴的起点发生变动，相当于利率沿着收益率曲线滚动了。
根据何老师视频说的假如收益率曲线向上倾斜，那么债券的价格在未来时刻（future spot rate）就不能用t=0 时刻的价格，该如何理解，倾斜且稳定，谢谢！
