发亮_品职助教 · 2019年03月08日
我觉得你说的是可以的。用Hedged return找Duration neutral， Cash neutral最佳的收益是可以行得通的。不过这样子就要重复一遍这道题的第三问的过程了，只不过和第三问的区别就是，这里的Return是Hedge之后的。
这道题之所以这么调试，是因为第三问我们已经知道每个市场Duration neutral， Cash neutra最优的策略了，然后考虑Hedged return之后，只需要进行微调即可。不需要再利用Hedged return重复第三问这个步骤。
从我们课后题的难度看，选最优的策略没有像这道例题这么难，固收的课后题难度和考试相仿，所以这道例题的调试过程极有可能考试碰不到。
