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gratitudechi · 2019年03月07日

使用put option和stock postion做的delta hedge

请问 使用 put option,

when the stock price increases, the absolute value of delta will decrease, so the manager should buy or sell some shares of stock?

我认为,manager do not need delta 那么多份数的股票,因此应该sell some shares of stock. 

课件是相反的。麻烦解释下。

3 个答案
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竹子 · 2019年03月07日

手上有short put头寸,应该用short stock的头寸来对冲,这一点应该没问题。

应该是short delta份的股票,现在delta下降,需要short的股票数变低,所以不用卖这么多股票了,即买一点股票。

比如之前计算应该卖500份股票,按现在的delta算应该卖400份股票,所以要再买100份回来

gratitudechi · 2019年03月07日

强化串讲derivatives 第八页

竹子 · 2019年03月07日

同学方便说一下是讲义第几页么?

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