Yvonne · 2019年03月07日
* 问题详情，请 查看题干
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
老师您好，关于这个题我有两个地方不是很明白。下面具体问题写的有点长，谢谢老师！！
1） Real GDP Growth Rate - 我看过老师对之前大家提问的解答，针对这个ti题的部分已经明白了，但是还有一个额外的问题想请教老师。
在成熟发达的国家可以用 Public Corporate Earning Real Growth Rate 来替代 real GDP Growth Rate。对于题目中的国家，近期才开始实行市场经济，是不是不太能算是成熟发达国家？如果是的话，理论上用上述两个real growth rate互相替代是不是就不太合适？
2）Rf的选择：为什么选用current long term bond rate 7%，而不是前文提到的Geometric LT bond rate 2%?
我的思考过程是，近期收益率曲线倒挂，LT Rates是偏高的，所以用之前upward carve下的LT rate比较合适。不太明白错在哪里。
不好意思老师，第2小问关于Rf的问题解决了。我之前理解错了题干的意思。麻烦老师帮我再看一下第1小文。谢谢老师！！
maggie_品职助教 · 2019年03月07日
1、第一个问题，你有点想多了。题干要求你用supply side模型来计算，而这个模型是基于成熟经济体的假设的。所以你只需要将模型需要的数字带进去即可。这里并不是让你判断supply side模型是否适用。
2、第二个问题：2%是历史的长期债券增长率，我们现在这个宏观经济模型是基于未来的预测数据计算的（属于forawad-looking estimate），所以历史数据不适用该模型。题干说当前利率曲线是倒挂的，倒挂的意思是利率曲线向下倾斜，短期高长期低，所以短期利率是9%，长期利率是7%。
Yvonne · 2019年03月08日
太谢谢老师了~！
NO.PZ201512300100000304 问题如下 4. A supply si estimate of the equity risk premium presenteThe Ibbotson Chen earnings mol is closest to: A.3.2 percent. B.4.0 percent. C.4.3 percent. C is correct.Accorng to this mol, the equity risk premium is Here: Equity risk premium = {[(1 + EINFL)(1 + EGREPS)(1 + EGPE) − 1.0] + EINC}−Expecterisk-free returnEINFL = 4 percent per ye(long-term forecast of inflation)EGREPS = 5 percent per ye(growth in reearnings)EGPE = 1 percent per ye(growth in market P/E ratio)EINC = 1 percent per ye(vinyielor the income portion)Risk-free return = 7 percent per ye(for 10-yematurities)substitution, we get:{[(1.04)(1.05)(1.01) − 1.0] + 0.01} − 0.07 = 0.113 − 0.07 = 0.043 or 4.3 percent. 想问一下老师，这里的Risk-free return = 7 percent per ye为什么要用 10-yematurities？在Supply Si Estimates里，Rf是要用长期的吗？谢谢！
NO.PZ201512300100000304 问题如下 4. A supply si estimate of the equity risk premium presenteThe Ibbotson Chen earnings mol is closest to: A.3.2 percent. B.4.0 percent. C.4.3 percent. C is correct.Accorng to this mol, the equity risk premium is Here: Equity risk premium = {[(1 + EINFL)(1 + EGREPS)(1 + EGPE) − 1.0] + EINC}−Expecterisk-free returnEINFL = 4 percent per ye(long-term forecast of inflation)EGREPS = 5 percent per ye(growth in reearnings)EGPE = 1 percent per ye(growth in market P/E ratio)EINC = 1 percent per ye(vinyielor the income portion)Risk-free return = 7 percent per ye(for 10-yematurities)substitution, we get:{[(1.04)(1.05)(1.01) − 1.0] + 0.01} − 0.07 = 0.113 − 0.07 = 0.043 or 4.3 percent. The geometric mereturn relative to 10-yegovernment bonreturns over 10years is 2 percent per year. 2%为什么不能作为rf
NO.PZ201512300100000304 这道题计算为什么用的是EGREPS = 5 percent per ye(growth in reearnings) 而不是用的reG growth rate 4%算？
NO.PZ201512300100000304 我记得课上老师说的是G呀。。
NO.PZ201512300100000304 ic mol的别称叫什么呀
