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胖狗宝 · 2019年03月06日

问一到期权蝶式期权计算收益的立体

您好老师,这道题我算出来的结果是11,不知应该怎么算?按等式列出来的算法我算的是:【60-50-8】+【52-50-3】-2【0-5】=11。 不知哪里有问题?求解
1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年03月07日

同学你好,买卖期权的成本是8-10+3=1。

期权的payoff是(60-50)-2*(55-50)+(52-50)=10-10+2=2。同学你的公式里卖出期权对方行权是要付55-50的钱的,所以那里少了10的支出。

所以利润应该是2-1=1。

所以答案还是错的,已经跟老师反映了,谢谢。

胖狗宝 · 2019年03月07日

不对呀,中间减去的那个2倍的short put权利,购买价格55,在最终价格50的时候不应该行权啊,所以应该取0啊,而且题目最终问的是profit不是payoff,应该要考虑premium的,所以都应该减去成本价吧?

品职答疑小助手雍 · 2019年03月07日

是的啊,是put option就是对方可以以55的价格卖给你,你会损失5块钱。仔细看上面的式子,premium的总成本是一块钱,最后的payoff是2块钱,最终profit是2-1=1.

胖狗宝 · 2019年03月08日

噢噢我知道了,就是中间这个short put的部分行权的主动权不在我,在对方手里,他是一定要行权的是吧?所有题都是这个标准嘛

品职答疑小助手雍 · 2019年03月08日

这和题目标准没关系,期权本身就是这样的产品,买入权利方才有主动权,卖出方在对方行使权利时都是被动的。

胖狗宝 · 2019年03月09日

那这种算profit的,都是默认对方一定会行权呗?

品职答疑小助手雍 · 2019年03月09日

不一定啊,行不行权要判断的。只要有利就会行权。

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