The excess return is driven by the difference in weights between the active portfolio and the benchmark.
这句话是可以理解Active equity所获得的excess return就是和benchmark相比选股权重的不同所导致的吗？对于factor的影响是不考虑的吗？并且选股的不同也是通过权重来体现的，比如portfolio没有选择某只股票，那么权重则是0。
为什么不考虑risk factor的区别呢？在之前章节好像看到过，但是找不到了。
