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小西_xixi · 2019年03月05日

proper a coverage

讲proper a coverage时候,对于benchmark有这种股票,porfolio无的情况,老师做了解释,我不明白 1.N1这个股票组合的a减去平均a是什么意思 2.我不明白为什么要解决benchmark有,portfolio无这种情况,benchmark本来就该大于我的组合,benchmark和我构建的组合不可能完全一样,否则就是跟踪大盘了
3 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年03月06日

同学这里首先要明白的是一个初衷,就是这个coverage本身就是为了让基金经理的组合和当初商量好的benchmark更匹配(这样的benchmark可以更好的反应基金经理的能力)。所以不管是P里有B里无,还是P里无B里有这两种情况都要考虑,然后用来使P和B更匹配,更容易反应基金经理业绩。benchmark是预先框定的一个类似于基准的集合。另外,这部分李老师上课时候就已经说了,主要是传达一个理念,不会细考。这整个匹配的过程与其说是金融的内容,倒不如说更像是业内搞量化的人的业内实践,硬钻没意义。

小西_xixi · 2019年03月05日

orange品职答疑助手 · 2019年03月05日

benchmark四只股票的平均收益率可以算出来是9.5%,然后αA=5%-9.5%=-4.5%,αB=10%-9.5=0.5%
这里benchmark并不是所有大盘啊,可以把benchmark理解成投资经理本来计划要投的股票的组合。所以coverage越高自然越好了。

小西_xixi · 2019年03月05日

没明白老师的意思 又发了一点理解

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