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莫墨陌 · 2019年03月04日

duration变动的问题

  1. CFA III
  2. Fixed Income
老师讲利率变动一次之后，资产的duration会发生改变，是因为mac D=CF/1+Y这个Y的改变导致产生新的duration么
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1 个答案

企鹅_品职助教 · 2019年03月06日

y变动会导致duration 变动， 从而导致 asset duration和investment horizon 不再匹配，所以immunization不再成立。

不过你写的Mac D的公式不正确。Mac D= sun(w_t)*t 。你可能把Mac D的公式和 price=sum (CF_t)/(1+y)^t 这两个公式搞混了。

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