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oO轻辞Oo · 2019年03月04日

expected return decomposition的缺点的理解

  1. CFA III
  2. Fixed Income
expected return decomposition的缺点中提到all intermediate cash flow are reinvested at YTM，怎么理解呢？
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发亮_品职助教 · 2019年03月06日

在计算Rolldown return时，是用我们要求一个Price beginning和Price ending。这两个Price就是按照正常的债券求价值，对其未来所有现金流用YTM进行折现，这样也就假设了未来所有的现金流以折现的YTM进行再投资。这个也是YTM的一个缺点。

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