发亮_品职助教 · 2019年03月04日
看到了你在Exhibit 3那里画的时间轴,那个时间轴没有问题。但是看的时候,这个时间轴的时间是Forward rate结束的时间。另外,我们这里都是1-year forward rate,所以很好判断Forward rate开始的时间。
比方说,1.2500%出现在时间轴的1上,代表是Forward rate结束的时间是1年期末,因为是1-year forward rate,所以开始时间就是现在0时刻,所以也就是现在时刻的1-year spot rate。
1.8229%出现在时间轴2上,代表的是Forward rate的结束时间是2年期末,因为是1-year forward rate,所以开始时间就是1年期末,所以这个利率就是f(1,1)
而Node 2-2出现在时间轴的3上,代表的是Forward rate的结束时间是3年期末,因为是1-year forward rate,所以开始时间就是2年期末。所以这个利率就是f(2,1)
所以这个C就没问题了。
注意这种看法一定是自己画的时间轴,二叉树时不能用这种方法看。