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OoO · 2019年03月02日

问一道题：NO.PZ2019010402000030

  1. CFA II
  2. Derivative

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：


这题解答没看懂，请解释下，谢谢。

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2 个答案

竹子 · 2019年03月02日

portfolio delta就是现有的需要被hedge的组合的delta，这一题中需要被hedge的是股票，每一股股票的delta=1，所以500支股票的delta=500*1=500

这里只是原版书的写法，用你的方法做没有问题的。

 

竹子 · 2019年03月02日

同学你好，这种类似的题目视频里应该讲得比较清楚了，如果有遗忘可以再看一下，视频的讲解肯定比打字更清楚。

如果你已经掌握了视频中的例题，能否说明一下这一题具体是哪里没看懂么？这样才好更有针对性的回答你的问题

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NO.PZ2019010402000030 问题如下 A manager owns 500 shares of stoXYZ, the portfolio lta is 500, lt= 0.548, ltap= -0.622. The manger coulimplement lta hee by: selling 912 call options buying 912 call options selling 804 put options A is correct.考点lta hee解析如果hee工具是call，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/0.548=-912，负号代表short，所以应该short 912 份call。如果hee工具是Put，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/(-0.622)=804，正号代表long，所以应该long 804份put。 根据portfolio=long sto+ short call即portfolio=ns*S0+nc*C0要使△p/△S=ns*△S0/△S+nc*△C0/△S=0已知ns=500，△C0/△S=0.548则500*1+nc*0.548=0求得nc=-912，即short 912份call

2024-03-08 15:51 1 · 回答

NO.PZ2019010402000030问题如下 A manager owns 500 shares of stoXYZ, the portfolio lta is 500, lt= 0.548, ltap= -0.622. The manger coulimplement lta hee by: selling 912 call options buying 912 call options selling 804 put options A is correct.考点lta hee解析如果hee工具是call，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/0.548=-912，负号代表short，所以应该short 912 份call。如果hee工具是Put，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/(-0.622)=804，正号代表long，所以应该long 804份put。portfolio lta原版书有这个概念吗？还是品职自编的？原版书截图发一下谢谢

2024-02-27 15:44 2 · 回答

NO.PZ2019010402000030 问题如下 A manager owns 500 shares of stoXYZ, the portfolio lta is 500, lt= 0.548, ltap= -0.622. The manger coulimplement lta hee by: selling 912 call options buying 912 call options selling 804 put options A is correct.考点lta hee解析如果hee工具是call，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/0.548=-912，负号代表short，所以应该short 912 份call。如果hee工具是Put，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/(-0.622)=804，正号代表long，所以应该long 804份put。 谢谢！

2023-10-18 16:04 1 · 回答

NO.PZ2019010402000030问题如下 A manager owns 500 shares of stoXYZ, the portfolio lta is 500, lt= 0.548, ltap= -0.622. The manger coulimplement lta hee by: selling 912 call options buying 912 call options selling 804 put options A is correct.考点lta hee解析如果hee工具是call，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/0.548=-912，负号代表short，所以应该short 912 份call。如果hee工具是Put，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/(-0.622)=804，正号代表long，所以应该long 804份put。根据lta put 的计算公式: lta put = lta call - 1 = 0.548 - 1 = -0.452但这里lta put 给的值是-0.622请问老师为什么和计算结果不同

2023-05-13 17:47 1 · 回答

NO.PZ2019010402000030 问题如下 A manager owns 500 shares of stoXYZ, the portfolio lta is 500, lt= 0.548, ltap= -0.622. The manger coulimplement lta hee by: selling 912 call options buying 912 call options selling 804 put options A is correct.考点lta hee解析如果hee工具是call，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/0.548=-912，负号代表short，所以应该short 912 份call。如果hee工具是Put，根据公式NH =- Portfolio lta/lt=-500/(-0.622)=804，正号代表long，所以应该long 804份put。 这道题只能用short call一种方式来对冲是吧，因为持有share所以，没法用put来实现对冲？

2023-05-06 15:53 1 · 回答