发亮_品职助教 · 2019年03月05日
这个表里面算Predicted change时,用Portfolio par amount × partial PVBP之后,还要再除以100。
原因是Partial PVBP是per 100 of par amount的数据。
以2-year为例,代表面值100的债券,2-year 利率点变动1bp时,每100 par value的债券其PVBP变动0.0056 。
然后再用Partial PVBP乘以Portfolio par amount时,单位就不统一了。Portfolio par amount的单位是元,Partial PVBP的单位是每百元。所以最后要除以1个100。
原版书在正文里面大概提了下怎么算Perdicted change,公式如下:
课后题某道题答案解释也给了公式,如下:
这里的差异主要是单位的差异。这块Partial PVBP还没有出过计算题,以定性判断Portfolio是Barbell,bullet还是Laddered为主。