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eee · 2019年02月28日
NOTE5
Adding investment-grade bonds to the Elmer Fund will decrease the portfolio’s short-term risk.
(Institute 321)
此题要求判断投资股票指数的Elmer fund加入债券投资是否会降低短期风险，书后题讲解只提到相关系数变化这个知识点，但我没明白和这道题目的联系，可否解释一下，什么情况下，在股票投资基金加入债券投资会提高短期风险呢，我翻了一下本章节的教材，没有找到这个知识点
eee · 2019年03月02日
组合方差公式应该是股票波动平方*股票权重+债券波动平方*债券权重+2股票波动*债券波动*相关系数*股票权重*债券权重吧
债券波动小于股票，加入债券又使股票权重下降，正常应该是减少风险吧，课件也特别强调的了题干中短期这个条件，那么长期会怎么样呢
韩韩_品职助教 · 2019年03月01日
同学你好，我们判断一个资产加入到组合当中是否会增加组合的风险或者减少组合的风险，主要就是看这个资产与组合内原有资产的相关性，如果相关性>0, 那么就会增加组合的风险，如果相关性小于0，那么就会降低组合的风险。而从历史数据来看，债券和股票这两种传统的投资产品，他们之间的相关性并没有很明确的关系，比如ρ一直为0，或者负，或者为正，所以没有办法判断债券加入到组合当中是否是增加风险或者降低风险。
