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ttldxl · 2019年02月19日

putable bond的option adjusted yield大于YTM还是不太理解呢……可以再帮忙解释一下这个概念么？

  1. CFA I
  2. Fixed Income
putable bond的option adjusted yield大于YTM还是不太理解呢……可以再帮忙解释一下这个概念么？
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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年02月20日

OAS是剔除掉权利影响之后的spread。putable bond中含有的是对于投资者有利的权利，所以我们不需要给投资者一个很高的补偿，投资者都愿意来买putable bond。那我们把这个有利的权利剔除掉之后，投资者就会要求一个更高的补偿，所以OAS会大于z-spread。

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