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高麦麦 · 2019年02月18日

问一道题:NO.PZ2016012004000005 [ CFA III ]

问题如下图:

不是很明白答案中的第二点,是说大宗商品指数用夏普比率衡量有偏差,所以不应该用夏普比率参考这个意思吗

1 个答案

韩韩_品职助教 · 2019年02月18日

同学你好,这里第二点说的就是用sharpe ratio来衡量收益风险,最准确的是当这个资产的分布是正态分布的时候,但是对于另类资产,往往分布不是正态分布,存在着negative skewness and high kurtosis的情况,所以sharpe ratio来衡量的收益风险并不是最准确的。在实际情况中,虽然sharpe ratio不准确,但是我们还是会用sharpe ratio的,一是因为没有更好的能够适用在各类资产上的performance measurement,二是sharpe ratio是最简单的一种方式,便利性高。