开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

Aliciaguo · 2019年02月17日

问一道题：NO.PZ201812020100000701 第1小题 [ CFA III ]

  1. CFA III
  2. Fixed Income

* 问题详情，请 查看题干

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

请问老师为什么不能用carry trade？借短期投长期不是刚好符合利率变动趋势？谢谢

添加评论
1 个答案

发亮_品职助教 · 2019年02月18日

因为做Carry trade对收益率曲线是有要求的，就是一定是要Stable yield curve；

即收益率曲线稳定；一个稳定的收益率曲线，才能够保证能够赚取稳定的息差。

如果收益率曲线不稳定的话，债券会受到Capital loss/capital gain的影响。而Capital gain/capital loss的金额级别是远远大于Carry trade的。

所以能够预测到收益率曲线变动，更好的策略应该是调整对应的Duration赚取更大的收益，而不是做Carry trade赚取息差。

  • 1

    回答

  • 1

    关注

  • 336

    浏览
相关问题

NO.PZ201812020100000701 这个题目如果有个是barbell呢? bullet的确yielcurve变动对整体portfolio return的变动影响最小。但如果还是题目的情景，即短期利率下降，长期利率上升时，采用大部分配置短期，小部分配置长期，中期不配置，那这种barbell的策略不是会由于配置了大权重的短期，使得利率下降带来的好处更大，而虽然长期利率上升会使得长期债价格下降，但因为我配置的很少，所以影响小，整体看反而有收益。这样效果不是比单纯的bullet要好么？ 如果不可以那什么时候应该采用barbell？

2021-10-22 15:32 1 · 回答

NO.PZ201812020100000701 这个题怎么理解不选a呢？

2021-08-25 22:13 1 · 回答

NO.PZ201812020100000701 请问C是什么意思？为什么不能选？

2021-02-26 15:30 1 · 回答

这题怎么理解？为什么不是intra market carry tra?

2020-01-08 21:41 1 · 回答

变得更陡了为啥不能在加拿大内部做infra market carrietra?

2019-02-17 21:56 1 · 回答