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SUN · 2019年02月17日

问一道题:NO.PZ201701230200000301 第1小题

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问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


不太能理解为什么不选A,A的长期利率增大,也是因为人们对于短期liquidity 和hedge的需求,为啥不能选

1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年02月17日

前半段的描述中,说yields反映了expected spot rate和risk premiums,并没有很明确的说明是短期还是长期。local expectation theory中,短期是风险中性的,只有长期存在risk premium。

再者,他的描述中后半段说风险溢价随着时间增长,可以确定是liquidity premium。local expectation theory只是说明短期是风险中性的,长期投资有补偿,并没有说风险补偿随时间增加。

加油~