问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
请问老师这道题为什么不能选A,短期利率下降长期利率上升,为什么不能jie借短期,投长期?
发亮_品职助教 · 2019年02月18日
做Carry trade的要求是Stable yield curve,一定是收益率曲线稳定;不稳定的收益率曲线会使得债券产生Capital gain or capital loss,而capital gain和capital loss的金额级别是远远大于carry trade收益的。
只有保证了stable yield curve,才可以保证债券不会有其他的损失或者收益,这样可以使得Carry trade稳定地赚取息差,即长期债券和短期债券之间稳定的收益率差。
债券的收益中,包括Carry trade,收益率曲线变动对债券收益产生的影响是主导性的,是远远大于Carry trade收益的;
所以要做Carry trade,一定是稳定的收益率曲线下的策略;
否则如果能预测到收益率曲线的变动,那么更赚钱的策略是相应地调Duration,而不是做Carry trade。
NO.PZ201812020100000701 这个题目如果有个是barbell呢? bullet的确yielcurve变动对整体portfolio return的变动影响最小。但如果还是题目的情景,即短期利率下降,长期利率上升时,采用大部分配置短期,小部分配置长期,中期不配置,那这种barbell的策略不是会由于配置了大权重的短期,使得利率下降带来的好处更大,而虽然长期利率上升会使得长期债价格下降,但因为我配置的很少,所以影响小,整体看反而有收益。这样效果不是比单纯的bullet要好么? 如果不可以那什么时候应该采用barbell?
NO.PZ201812020100000701 这个题怎么理解不选a呢?
NO.PZ201812020100000701 请问C是什么意思?为什么不能选?
这题怎么理解?为什么不是intra market carry tra?
变得更陡了为啥不能在加拿大内部做infra market carrietra?