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luckydanny2000 · 2019年02月16日

CFA II reading 11 官方 课后题 15题

请问 感觉官方答案描述有点问题 


To compare with Dealer B’s quote, she must take the inverse of MXN/GBP, so that she has an offer to sell MXN at a rate of 1/27.0271 = GBP 0.0370 and a bid to purchase MXN at a rate of 1/27.3225 = GBP 0.0366. Dealer A is effectively quoting MXN/GBP at 0.0366/0.0370. Although she can effectively buy pesos more cheaply from Dealer A (GBP 0.0370 from Dealer A, versus GBP 0.0372 from Dealer B), she cannot resell them to Dealer B for a higher price than GBP 0.0366. There is no profit from triangular arbitrage




打粗体的是不是写错了 应该是 she has an offer to buy MXN   和   to sell MXN。。。。。。






另外是不是   if  GBP/ MXN :   [a,   b]

那么  MXN/GBP:  [1/b,    1/a]

多xie谢老师






1 个答案

源_品职助教 · 2019年02月17日

答案解释,没有没有错,因为依据A/B的报价,求B/A的报价时,不仅要求倒数,同时还要把BID和ASK位置对调。对于该投资者而言,他的买价一定要小于卖价,即, 0.0366. 小于 0.0370

对于你的第二个问题:你的表述形式是正确的。

不客气。

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