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恬恬爱吃香菜 · 2019年02月14日

FX Carry Trade 

老师你好 这道题目我记得老师上课说carry trade和uncovered irp最相似,但是大前提为什么是uncovered不能成立呢,谢谢解答
1 个答案

源_品职助教 · 2019年02月17日

你好。

如果 uncovered parity 成立,那么人们预期到的未来汇率应该充分反映了两国利率水平之差,这就因为这虽然A国的利率投资收益率高于B国,但是在未来,A过的货币会出现贬值,贬值幅度刚好等于两国利率之差,那么在这种情况下做CARRY TRADE,就无法获得利润。所以做CARRY TRADE的大前提是uncovered parity 不成立。

至于相似,应该是指CARRY TRADE和uncovered parity 都是假设市场上没有forward可以锁定未来的汇率水平,所以两者的计算前提以及形式存在一定的相似性。

 

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