吴昊_品职助教 · 2019年02月15日
同学你能把具体哪段视频告诉我么，这样方便作出解答。谢谢
ttldxl · 2019年02月15日
路径是 CFA1级精品基础课-Fixed income Analysis - Reading 51 - Structured financial instruments 那节课的第一小课后半段讲到的，第二小课也有讲，感觉还是没听懂这个 inverse floating 的内容，希望能举一个具体的带数字的例子。不太明白的是为什么inverse floater 求price的时候，为什么Libor上升的时候，分母的 1+y会上升？分母的1+y 是等于 1+ 7% - Libor吗？
吴昊_品职助教 · 2019年02月15日
就拿何老师上课举的例子来说，反向浮动债券分母中的y是市场利率，即L+3%，只有浮动债券的coupon rate和市场利率保持同步变化。这样浮动债券的价格才会等于面值。当利率上升时，分母1+L+3%会变大，分子的coupon是7%-L会变小。分子变小，分母变大，这样一来价格下降的会更多。
ttldxl · 2019年02月15日
所以拆分后的浮动债券和反向浮动债券的要求回报率是一样的，都是 L+3%，只是计算coupon时，两种债券用的利率不同，浮动债券用L+3%的利率算coupon，反向浮动债券用7%-L算coupon，这样理解对么？
吴昊_品职助教 · 2019年02月15日
是的
ttldxl · 2019年02月15日
谢谢老师 感谢～
吴昊_品职助教 · 2019年02月15日
不谢
