问一道题：NO.PZ201812020100000808 第8小题

* 问题详情，请查看题干

问题如下图：

选项：

解释：

请问老师，本题为什么不是用YTM先求spot rate 再求forward rate呢？是因为YTM和spot rate 相同吗？

添加评论

1 个答案

发亮_品职助教 · 2019年02月18日

对，应该是使用附息国债的YTM先算Spot rate；然后再用Spot rate求Implied forward rate。

因为按照定义应该是用Spot rate来算Implied forward rate。而Spot rate是零息债券的YTM，本题是附息债券的YTM。

这道题的数据给出来，用附息债券的YTM算，和用Spot rate算，其实差异也不大。

如果用本题YTM的数据，算Spot rate，2年期的Spot rate也近似是1.80%。几乎没有差别。

添加评论

1
回答
1
关注
417
浏览

我要回答关注问题

相关问题

NO.PZ201812020100000808 1.95%. 2.10%. B is correct. The implieforwarrate ccalculateusing the yielto maturity (YTM) of the 2-yeRi-the-YielCurve an1-yeBuy-anHolportfolios. F1.1=[(1.018)2/1.0165]-1=1.95%s1和s2到底是根据buy anhol据求还是ri the yielcurve求？

2021-10-19 04:54 1 · 回答

NO.PZ201812020100000808 前面有解答提到 “ring the yielcurve的E(R)正常就应该等于implieforwarrate”这个结论只适用于零息债券我不太理解老师们的这个解答是什么意思。按照我的计算，即便是付息债券，2年期债券ring the yielcurve，在1年期卖掉时的价格为 1.75+(1.75+100)/(1+1.65%)=101.8483 那么ring the yielcurve的一年期持有收益率就是101.8483/99.9 - 1 = 19.5%，与直接用YTM们计算出来的implieforwarrate完全相同，是适用的。唯一的问题是，表格中对于2年期的债券，凭什么预期认为1年期的卖价也是100？这个数字很是奇怪。

2021-10-18 12:32 1 · 回答

NO.PZ201812020100000808 我记得课上老师讲过ring the yielcurve的E(R)正常就应该等于implieforwarrate，但是这道题，经过计算ring the yielcurve后的E(R)等于1.28%，就算不考虑currenloss那也是1.85%不等于答案中的1.95%，请问这是怎么回事？

2021-02-27 11:18 1 · 回答

ring the yielcurve的portfolio, 一年以后的价格是100.1，为什么不是用到期的时候101.75除以100.1再减一得到forwar1,1)呢，这个折现时候用的利率，不就是预计的1年以后1年期的利息吗。。。

2020-01-08 23:04 2 · 回答

1.018是什么？为什么上面还要算一遍1.08?

2019-06-07 17:57 2 · 回答

问一道题：NO.PZ201812020100000808 第8小题

1 个答案

1

1

417

相关问题