Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年02月16日
不可以。
假设欧元资产为1，答案中计算的roll yield是：
未来卖欧元获得的收益率，用的是1单位欧元转成现货美元（$1.1338）和远期美元的汇率($1.1369)。（1.1369-1.1338)/1.1338，算出来的收益率就是以美元衡量的。
如果把货币对换算成usd为base，相当于美元是外币，计算出的roll yield指的是：
未来买美元获得的收益率，用的是1单位美元转成现货欧元（1/1.1338）和远期欧元的汇率(1/1.1369)。（1/1.1338-1/1.1369）/(1/1.1338)，算出来的收益率其实是以欧元衡量的。
并且你可以算一下结果，收益率虽然十分接近，但是不相等。
