发亮_品职助教 · 2019年02月13日
债券的价格和利率也是反向的关系，但是我们一般说债券的Duration，只说数字，不考虑符号问题，把他当成正数。
Bond futures的Duration也是一样的，是正的。说债券（期货）Duration大小的时候，不考虑价格与利率的反向关系。只有在计算债券的价格变动时，才考虑反向变动的关系，计算时注意带上负号即可。
一般情况下，债券（期货）的Duration都是当成正数。 债券（期货）价格与Duration的反向关系只有在计算价格变动的时候才考虑负号的问题。
除非是一些合约，如Pay fixed，Receive-floating swap，对于进入该合约的投资者来说，Duration本身就是负的。
