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Babyaqua · 2019年02月06日

请问implementation shortfall计算

  1. CFA III
  2. Trading&Performance
以下两题答案不一样，因为第一题明确closing price作为benchmark。如果第一题题干没有这个条件，是不是答案应该是一样的？
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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年02月10日

不是。这两道题的考点完全不同。两个考点不要混为一谈。

第一题的考点是implicit cost，因为题目中明确说明忽略显性成本，那么交易成本中剩下的就是implicit cost。对于buyer来说，用的是下图中红色框的公式。

而第二题的考点是implementation shortfall。是paper portfolio和actual portfolio之间的差。

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