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cichengduoji · 2019年02月04日

问一道题:NO.PZ2018120601000022

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


请问一下,有关VWAP,答案中所说“希望订单的交易量与整体的交易量匹配”,如何理解(是指weights match benchmark?)?VWAP是用历史数据来预测volume pattern(假设volume patterns是有迹可循的,与TWAP相反,对吗?)使得trading price(也就是trading VWAP)尽可能接近benchmark VWAP,那么各个weights 要与benchmark一致,然后prices也要match?是这个意思吗?

谢谢您!

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年02月10日

算法交易策略指的是如何将大单拆小的过程。VWAP的策略通过历史的成交量来预测一下一天中不同时间段的交易量,以期使得订单的交易量和大盘的交易量基本吻合。比方我们预测出来接下来十分钟市场的交易量比较大,那订单就可以拆的大一点,而如果接下来市场的交易量较小,就将订单拆的小一点。

TWAP就是不管市场交易量是大还是小,将订单在每个时间段内平均分配。

加油

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