问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
答案里最后一个公式在书上没见过啊？！
发亮_品职助教 · 2019年02月12日
这个公式不会考察计算的，能知道Predicted change是从哪里来的即可。关键是要回利用Partial PVBP判断债券组合的类型（barbell型、bullet型还是Laddered型）
原版书在正文讲解例题的时候给了一个公式，这个不是考试的点，只是告诉了表格里面预测的价格变动是如何算出来的：
Predicted change = Portfolio par amount × Partial PVBP × (–Curve shift)
这个Partial PVBP有点像Key rate duration概念，所以计算关键点位利率变动时债券的价格变动金额，用Partial PVBP乘以债券面值再乘以点位的利率变动，在基础班下面讲义这里何老师带着过了一下：
本题答案最后一句公式还除以了100，是因为题目中的Partial PVBP是per 100面值，单位是每百元，而公式中还要乘以债券面值（单位是元），所以需要除以100。
NO.PZ201812020100000806 老师这道题是针对利率曲线steepen的情况，按说这种情况不是应该使用bullet吗？可为什么经过计算以后bullet的portfolio 1 还不如portfolio2呢
NO.PZ201812020100000806 这道题的思考逻辑能不能麻烦老师写一下
NO.PZ201812020100000806 Lastly, Earton reviews a separate account for Cefrino’s US clients thinvest in Australigovernment bon. He expects a stable Australiyielcurve over the next 12 months. 这不是说的是stable吗？
NO.PZ201812020100000806 Pro Forma Portfolio 1 Pro Forma Portfolio 2 C is correct. Given Earton’s expectation for a steepening yielcurve, the best strategy is to shorten the portfolio ration more heavily weighting shorter maturities. Pro Forma Portfolio 2 shows greater partiration in the 1- an3-yematurities relative to the current portfolio anthe least combineexposure in the 10- an30-yematurities of the three portfolios. The prectechange is calculatefollows: Prectechange = Portfolio pamount × partiPV× (curve shift in bps)/100老师您好，拿到这个题应该从哪里入手，考的哪个考点，谢谢🙏
NO.PZ201812020100000806 partiPVBP是什么