为什么在2005 credit correalation episode 中sell protection on the equity tranche 算是long credit and credit spread risk? 配的图中 default rate 上升，long equity 的value下降？
sell protection就是卖保险，卖CDS，那不就相当于他主动承担了风险么，所以是long credit。图不用记，而且我也不知道你说的是哪一个方面。不过违约概率上升，肯定equity tranche是有损失的呀，value下降
何旋hexuan · 2017年05月09日